TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE에 큰 기대를 품고 투자했는데, 수익률은 왜 제자리걸음일까요? 심지어 파란불을 보며 한숨 쉬는 날이 더 많으셨을 겁니다. 중국 전기차 시장의 무한한 성장성에 대한 뉴스를 접하며 투자를 결심했지만, 현실의 주가는 롤러코스터처럼 변동성이 커서 불안하기만 합니다. ‘가만히 두면 언젠간 오르겠지’라는 막연한 희망만으로 소중한 자산을 방치하고 계신가요? 단순히 ‘존버’만이 능사는 아닙니다. 이제는 명확한 데이터와 전략에 기반하여 여러분의 포트폴리오를 적극적으로 관리해야 할 때입니다. 이 글 하나로 골치 아팠던 TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE의 수익률을 끌어올릴 수 있는 3가지 현실적인 포트폴리오 전략을 제시해 드립니다.
TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE, 수익률 반전을 위한 3줄 요약
- 코어-위성 전략: 안정적인 자산을 중심으로 TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE와 같은 고성장 자산을 일부 편입하여 포트폴리오의 안정성과 성장성을 동시에 추구하는 방법입니다.
- 밸류체인 분산 투자 전략: 중국 전기차 시장 내에서도 완성차, 배터리, 소재 등 다양한 분야에 분산 투자하거나, 다른 국가의 관련 ETF와 조합하여 특정 국가나 정책 리스크를 줄이는 전략입니다.
- 적립식 투자와 리밸런싱: 주가 변동성을 기회로 활용하여 꾸준한 분할 매수를 통해 평균 매입 단가를 낮추고, 주기적인 자산 비중 조절로 ‘싸게 사고 비싸게 파는’ 효과를 자동화하는 장기 투자 전략입니다.
TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE, 제대로 알고 투자하기
수익률을 논하기에 앞서, 우리가 투자하고 있는 상품에 대해 정확히 아는 것이 중요합니다. TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE는 미래에셋자산운용이 운용하는 ETF로, 그 이름처럼 중국의 전기차 및 관련 산업에 집중적으로 투자하는 상품입니다. 이 ETF는 ‘SOLACTIVE China Electric Vehicle and Battery Index’라는 기초지수를 추종하도록 설계되었습니다. 즉, 이 지수가 오르면 ETF의 가격도 오르고, 내리면 함께 내려가는 구조입니다. 많은 투자자들이 간과하는 중요한 사실 중 하나는 이 상품이 ‘환노출’형 상품이라는 점입니다. 이는 위안화의 가치 변동이 ETF 수익률에 직접적인 영향을 미친다는 의미로, 중국 위안화 환율의 움직임도 함께 살펴봐야 합니다.
기본 정보 파헤치기
투자의 기본은 내가 투자하는 상품의 명세서를 꼼꼼히 살펴보는 것입니다. 이 ETF의 주요 특징을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | SOLACTIVE China Electric Vehicle and Battery Index |
| 총보수 | 연 0.49% |
| 환헤지 여부 | 환노출 (환헤지를 실시하지 않음) |
| 분배금 | 현재까지 분배금 지급 이력 없음 |
주요 구성종목 들여다보기
TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE ETF는 단순히 전기차를 만드는 회사에만 투자하는 것이 아닙니다. 전기차의 심장인 배터리를 생산하는 기업부터 핵심 소재, 부품을 공급하는 기업까지 중국 전기차 밸류체인 전반에 걸쳐 투자합니다. 주요 구성종목으로는 세계적인 배터리 제조사 CATL과 전기차 및 배터리 분야의 강자 BYD가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이 외에도 니오(NIO), 샤오펑(XPeng), 리오토(Li Auto)와 같은 신흥 전기차 업체들과 2차전지 관련 기업들이 다수 포함되어 있어, 중국 전기차 산업의 성장 과실을 다각도로 누릴 수 있도록 설계되었습니다. 다만, ‘중국의 테슬라’로 불리는 니오(NIO)의 경우 나스닥에 상장되어 있어 해당 지수에는 편입되어 있지 않습니다.
수익률의 발목을 잡는 이유, 리스크 요인 점검
중국 전기차 시장의 성장 가능성은 의심의 여지가 없지만, 높은 기대감만큼이나 다양한 리스크가 존재합니다. 이러한 리스크 요인들이 최근 주가 부진의 주요 원인으로 작용하고 있습니다.
피할 수 없는 정책 리스크와 미중 무역분쟁
중국 전기차 산업은 정부의 정책에 따라 성장해왔다고 해도 과언이 아닙니다. 정부의 보조금 정책이나 ‘이구환신'(오래된 차를 신차로 교체 시 혜택을 주는 정책)과 같은 소비 진작책은 내수 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. 정책 방향이 바뀌거나 지원이 축소될 경우, 투자 심리가 위축되고 기업 실적에 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 계속되는 미중 무역분쟁과 미국의 중국산 전기차에 대한 높은 관세 부과 등 지정학적 리스크는 중국 전기차 기업들의 글로벌 시장 확대에 큰 걸림돌로 작용하며 주가 변동성을 키우는 요인이 됩니다.
치열한 생존 게임, 경쟁 심화와 과잉 생산
세계 최대의 전기차 시장인 중국은 이제 ‘레드오션’이 되어가고 있습니다. BYD와 같은 전통의 강자는 물론, 수많은 스타트업들이 뛰어들며 극심한 경쟁 환경이 조성되었습니다. 여기에 테슬라, 현대차, 폭스바겐 등 글로벌 완성차 업체들까지 중국 시장 공략에 나서면서 가격 인하 경쟁, 즉 ‘치킨 게임’이 벌어지고 있습니다. 이러한 출혈 경쟁은 기업들의 수익성을 악화시키고, 일부 경쟁력이 낮은 업체들의 도산으로 이어질 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. 더불어 과잉 생산 문제와 리튬, 코발트 등 핵심 원자재 가격의 변동성 역시 배터리 제조사의 원가 부담을 높여 ETF 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE, 수익률 끌어올리는 3가지 포트폴리오 전략
그렇다면 이러한 변동성과 리스크 속에서 우리는 어떻게 대응해야 할까요? 막연한 기다림 대신, 다음의 3가지 포트폴리오 전략을 통해 보다 안정적이고 높은 수익률을 추구할 수 있습니다.
전략 1 코어-위성 (Core-Satellite) 전략
코어-위성 전략은 자산 배분의 가장 기본적인 원칙 중 하나입니다. 포트폴리오의 중심(Core)은 S&P 500이나 KOSPI 200과 같이 시장 전체를 추종하는 안정적인 자산으로 구성하고, 주변부(Satellite)에 TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE처럼 높은 성장 잠재력과 변동성을 지닌 자산을 편입하는 방식입니다. 예를 들어 전체 자산의 70~80%를 코어 자산에, 나머지 20~30%를 위성 자산에 배분하는 것입니다. 이렇게 하면, 중국 전기차 시장이 조정을 받을 때 코어 자산이 포트폴리오 전체의 하락을 방어해주어 심리적 안정감을 갖고 장기 투자를 이어갈 수 있습니다. 반대로 성장 국면에서는 위성 자산이 포트폴리오 전체 수익률을 견인하는 역할을 합니다.
전략 2 밸류체인 분산 투자 전략
TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE ETF 자체가 분산 투자의 효과를 가지고 있지만, 우리는 여기서 한 걸음 더 나아갈 수 있습니다. 바로 ‘중국’이라는 국가 리스크와 ‘전기차’라는 단일 산업 리스크를 헷지하는 것입니다. 예를 들어, 이 ETF와 함께 글로벌 2차전지 관련 기업에 투자하는 ETF나 차량용 반도체 ETF를 포트폴리오에 함께 담는 전략입니다. 이렇게 하면 중국 정부의 특정 정책이나 미중 무역분쟁의 영향력을 일부 상쇄할 수 있으며, 전기차 산업의 또 다른 핵심 축인 반도체 분야의 성장에도 함께 투자할 수 있습니다. 이는 특정 리스크에 대한 노출을 줄이고 포트폴리오의 안정성을 한층 더 높이는 효과적인 방법입니다.
전략 3 적립식 투자와 주기적 리밸런싱
변동성이 큰 자산에 투자할 때 가장 강력한 무기는 ‘시간’과 ‘규칙’입니다. 적립식 투자, 즉 매월 일정한 금액을 꾸준히 매수하는 방식은 주가가 하락했을 때 더 많은 수량을 매수하고, 상승했을 때 더 적은 수량을 매수하게 만들어 평균 매입 단가를 낮추는(물타기) 효과를 가져옵니다. 이는 장기적으로 수익률을 극대화하는 검증된 방법입니다. 여기에 ‘주기적 리밸런싱’을 더하면 금상첨화입니다. 예를 들어, 1년에 한 번 또는 특정 자산의 비중이 5% 이상 변동했을 때, 정해놓은 자산 비중(예: 코어 70%, 위성 30%)에 맞게 포트폴리오를 재조정하는 것입니다. 이 과정에서 비중이 높아진 자산(가격이 오른 자산)을 일부 매도하고, 비중이 낮아진 자산(가격이 내린 자산)을 추가 매수하게 되어 자연스럽게 ‘고점 매도, 저점 매수’를 실천하게 됩니다. 특히 연금저축펀드나 IRP(개인형 퇴직연금) 계좌에서 이 전략을 활용하면, 과세이연 및 세액공제 혜택까지 누리며 장기 투자의 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.
현명한 투자자를 위한 추가 팁
성공적인 투자를 위해서는 몇 가지 더 확인해야 할 사항들이 있습니다.
운용보수와 기타 비용 확인은 필수
ETF는 펀드이므로 운용보수를 포함한 각종 수수료가 발생합니다. TIGER 차이나 전기차 SOLACTIVE의 총보수는 연 0.49% 수준입니다. 이는 장기 투자 시 수익률에 미미하지만 꾸준한 영향을 미치므로, 투자설명서를 통해 내가 부담하는 총비용이 어느 정도인지 반드시 확인하는 습관이 필요합니다.
괴리율과 iNAV를 통한 현명한 매매 타이밍
ETF의 시장 가격은 실시간 순자산가치(iNAV)와 항상 일치하지는 않습니다. 시장 가격과 iNAV의 차이를 ‘괴리율’이라고 하는데, 이 괴리율을 확인하면 조금 더 유리한 가격에 매매할 수 있습니다. 시장 가격이 iNAV보다 낮을 때(마이너스 괴리율) 매수하고, 높을 때(플러스 괴리율) 매도하는 것을 고려해볼 수 있습니다. 이는 단기적인 타이밍을 잡는 데 유용한 지표가 될 수 있습니다.
기본적 분석, 놓치지 말아야 할 포인트
ETF에 투자하더라도 구성 종목에 대한 기본적인 이해는 중요합니다. 기술적 분석을 통해 차트의 흐름을 파악하는 것도 좋지만, CATL, BYD와 같은 핵심 기업들의 분기별 기업 실적이나 재무제표를 확인하며 산업의 펀더멘털이 튼튼한지 점검하는 것이 좋습니다. 또한 주가수익비율(PER)이나 주가순자산비율(PBR) 같은 밸류에이션 지표를 통해 현재 중국 전기차 섹터가 시장에서 고평가 혹은 저평가 상태인지 가늠해보는 것도 현명한 투자의 일부입니다.
